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# PODCAST SCRIPT: Nike Q4 2026 Earnings Analysis
**ALEX:** Bienvenidos a Beta Finch, tu análisis de ganancias potenciado por inteligencia artificial. Soy Alex, y junto a mi co-anfitrión Jordan, vamos a desglosar los números más importantes de Nike correspondientes al cuarto trimestre fiscal 2026. Antes de comenzar, es importante que sepas esto: Este podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversion. Siempre haga su propia investigacion y consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversion.
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**JORDAN:** Excelente introducción, Alex. Bueno, Nike tuvo un trimestre interesante. Déjame empezar con los números principales: ingresos totales del año fiscal 2026 fueron planos en términos reportados, pero bajaron un 2% en términos de moneda neutral. Así que en realidad fue más débil de lo que parecería a primera vista.
**ALEX:** Correcto. Y aquí está lo realmente importante: ganancia por acción de $2.10, pero eso cayó un 3% año tras año. Sin embargo—y Jordan, esto es un detalle crucial—hay un asterisco gigante en estos números.
**JORDAN:** ¡Oh sí! El beneficio por recuperación de aranceles. Nike reconoció una ganancia única de $986 millones relacionada con la recuperación de reclamaciones de aranceles. Así que el EPS exclusivo de ese beneficio hubiera sido $1.58. Eso es una diferencia significativa.
**ALEX:** Exactamente. Y mirando el margen bruto, expandieron 20 puntos básicos a 42.9%, pero nuevamente, $210 millones de ese beneficio vinieron de la recuperación de aranceles. Sin ese beneficio, hubiera sido 40.8%. Entonces, operativamente, los márgenes realmente se contrajeron un poco.
**JORDAN:** Lo que realmente me interesa es lo que está sucediendo operacionalmente. Porque Elliott Hill, el CEO, pasó mucho tiempo hablando sobre la "Sport Offense" y cómo estaban moviéndose 8,000 empleados a equipos de deporte vertical. ¿Cómo se ve eso en los resultados reales?
**ALEX:** Buena pregunta. El negocio de rendimiento—así es como lo llaman—está creciendo a mid-single digits. Eso significa aproximadamente 5-8%, lo cual está bien. Nike Running ha tenido cinco trimestres consecutivos de crecimiento de dos dígitos. Han agregado aproximadamente $1 mil millones a ese negocio en cinco trimestres. Ganaron cinco puntos de participación de mercado en calzado de rendimiento solo en Europa Occidental y América del Norte.
**JORDAN:** Así que la estrategia de la Sport Offense está funcionando en el negocio de rendimiento, pero...
**ALEX:** Pero hay un "pero" gigante. Nike Sportswear y Jordan streetwear están siendo golpeados. Bajaron double digits en el trimestre. Eso es un problema porque, como Matt Friend, el CFO saliente, señaló, juntos representan aproximadamente la mitad de los ingresos de Nike.
**JORDAN:** Espera, ¿saliente? ¿Matt Friend se va?
**ALEX:** Sí. Elliott Hill hizo un reconocimiento durante la llamada—Matt ha estado en Nike durante 17 años y se está yendo. Eso es un cambio de liderazgo significativo que el mercado probablemente verá como disruptivo.
**JORDAN:** Ciertamente. Pero volviendo al negocio—Sportswear está bajando, eso es un arrastrador importante. ¿Qué está haciendo Nike al respecto?
**ALEX:** Bueno, Elliott fue claro: están usando la fortaleza del negocio de rendimiento como un halo para impulsar el interés en Sportswear. Dijo que en la segunda mitad del próximo año fiscal, introducirán más de una docena de nuevos estilos de calzado. Están moviendo recursos a la creación local de productos y trabajando con creadores locales para contar historias auténticas.
**JORDAN:** Eso suena como un cambio estratégico real. Pero aquí está mi preocupación: dijeron que Sportswear seguiría siendo negativo este año fiscal completo, con mejora esperada solo en la
Este episodio incluye contenido generado por IA.
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Jul 4 202611 mins